Strumień pierwszy: sukces na giełdzie - inwestowanie dla kompletnych idiotów

Nie uprawiaj hazardu. Podejmij wszystkie oszczędności, kup dobre akcje i trzymaj je dopóty, dopóki idą w górę - a wtedy sprzedaj. Jeśli nie pójdą w górę, nie kupuj ich.
Will Rogers

W rozdziale 2 podzieliłem się z tobą siedmioma sekretami zamożnych ludzi. Pierwsze trzy sekrety - a właściwie umiejętności - byty następujące: cenić pieniądze, oszczędzać je i kontrolować. Rozdział niniejszy nauczy cię czwartej: inwestowania.
  Inwestowanie znacznie się różni od piątej umiejętności - zarabiania pieniędzy. Inwestowanie ma zasadniczo charakter pasywny. Nie wymaga aktywnego kupowania i sprzedawania produktów lub usług. Polega po prostu na kupowaniu i sprzedawaniu pasywnych instrumentów finansowych, takich jak akcje, obligacje, opcje, certyfikaty depozytowe itd. Aby być wspaniałym inwestorem, nie musisz robić interesów w zwykłym znaczeniu - i nie musisz mieć do czynienia z ludźmi. Możesz pozostać anonimowy. Wszystko możesz robić zza ekranu komputera, posługując się modemem i telefonem. Choć inwestowanie bez trudu załatwisz w ciągu kilku minut dziennie, jego wyniki kumulują się długookresowo.
  Umiejętność inwestowania jest tak ważna, że uwzględniłem ją w paśmie górskim bogactwa jako osobną górę. O ile góra inwestycji wymaga umiejętności raczej pasywnych, o tyle do wspinaczki na dwie pozostałe (nieruchomości i marketing) potrzeba zdecydowanie większej aktywności. Aby popłynęły z nich strumienie dochodów, konieczne jest aktywne zaangażowanie przez całe miesiące czy nawet lata. Trzeba radzić sobie z ludźmi: negocjować, przekonywać i prowadzić marketing. Więcej o tych górach powiem w dalszej części książki. Teraz zajmijmy się górą inwestycji.
  Zakładam, że postępujesz zgodnie z modelem zbiornika i twoje konto na przeżycie jest już całkowicie wypełnione trzymiesięcznym zapasem gotówki na nieprzewidziane okoliczności. Tak więc 10% twoich dochodów może już bez przeszkód napływać do pozostałych basenów inwestycyjnych. Jesteś gotów, by ruszyć na giełdę!
  Zbadajmy mity i rzeczywistość światowych rynków finansowych. Jak powiedziałem w rozdziale 4, można wybierać z tysięcy akcji i funduszów inwestycyjnych - a dane o tych narzędziach inwestycyjnych zmieniają się co minutę podczas każdej sesji. Nie możesz znać ich wszystkich, więc nawet tego nie próbuj. Nie pozwól, aby ta przytłaczająca ilość informacji w jakiejkolwiek mierze zakłopotała. Skup się wyłącznie na trzech prostych zadaniach, którymi są:

filtrowanie,

ustalanie czasu wejścia,

ustalanie czasu wyjścia.
  Te trzy zadania odpowiadają trzem podstawowym pytaniom, na które mus odpowiedzieć, jeśli chcesz odnosić na giełdzie niezwykłe sukcesy:

Skąd mam wiedzieć, jakie akcje kupować?

Skąd mam wiedzieć, kiedy powinienem je kupić?

Skąd mam wiedzieć, kiedy powinienem je sprzedać?
  Rozdział niniejszy odpowiada na te pytania. Kiedy skończysz lekturę, uwierzysz we własne siły i sporo posuniesz się naprzód w drodze ku giełdowym sukcesom.
  Zanim jednak zaczniemy, przekłujmy bańkę fantazji. Nie chcę, abyś hołubił marzenie, że dowiesz się, jak pokonać rynek. Przez pokonanie rynku rozumiem wybór zestawu akcji lub funduszy inwestycyjnych które przyniosą wyniki lepsze niż tradycyjne indeksy w rodzaju Dow Jones Industnal Average, S&P 500 czy Wilshire 5000, stanowiące tradycyjne barometry świata inwestycji. Kiedy słuchasz wiadomości, ciągle słyszysz: "Indeks Dow Jones wzrósł o 100 punktów; "Indeks S&P 500 dzisiaj stracił"; "Wyniki indeksów były mieszane"; "Wilshire 5000 od kilku tygodni wykazuje trend boczny". Ale co to są te indeksy i dlaczgo masz się o nie troszczyć?
  Dow Jones Industrial Average (DJIA) to skomplikowany wzór ukazujący średnią cen akcji 30 największych spółek notowanych na giełdzie nowojorskiej (np. Generał Motors, Wal-Mart, Disney). Często uważa się mylnie, że reprezentuje on cały rynek z ponad dziesięcioma tysiącami różnych akcji. Indeks S&P 500 to średnia cen akcji czołowych 500 przedsiębiorstw z trzech największy giełd amerykańskich. Jest to po prostu szersze ujęcie całego rynku. Łączna wartość ujmowanych w nim spółek wynosi około 75% całkowitej kapitalizacji rynku akcji. Najszersza jest kompozycja indeksu Wilshire 5000, który uwzględnia wszystkie akcje czołowych 7000 spółek. Zważywszy na to wszystko, można wybierać spośród ponad dziesięciu tysięcy akcji, w tym również wielu nienotowanych jeszcze na trzech głównych giełdach amerykańskich (są to New York Stock Exchange, American Stock Exchange i Nasdaq). Tym do pokonania jest S&P 500. Na geniusza wygląda zarządzający aktywami, którego portfel akcji przynosi zysk procentowy wyższy (lub stratę mniejszą) niż procentowa zmiana indeksu S&P 500.
  Może cię to zaskoczy, ale 75% najbystrzejszych ządzających aktywami na świecie - pracujących po 20 godzin dziennie, wspomaganych przez liczny personel badawczy, uzbrojonych w najnowocześniejsze komputery - nie potrafi stale pokonywać rynku. Większość z pozostałych 25% jest zdolna co najwyżej dotrzymywać mu kroku (ale jeśli uwzględnić prowizje i opłaty, to i tak netto stracisz, powierzając im pieniądze).
  Zostaje jeszcze garstka - mam na myśli naprawdę garstkę - tych, którzy potrafią pokonać rynek. Ale dokazywać takiej sztuki rok po roku jest rzeczą prawie niemożliwą. [...]